Risco de negociação de opções de ações

Tutorial básico de opções.

Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos de investimento, ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, conhecida como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem os usos práticos e os riscos inerentes a essa classe de ativos.

O poder das opções reside na sua versatilidade e sua capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, as opções podem ser usadas como hedge efetivo contra uma queda do mercado acionário para limitar perdas negativas. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou para serem extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.

Esta versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de forma inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você encontrará muitas vezes um aviso legal como o seguinte:

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. O comércio de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco.

As opções pertencem ao grupo maior de títulos conhecido como derivativos. Esta palavra passou a ser associada a uma tomada de risco excessiva e a ter a capacidade de economias de falhas. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivado" significa que seu preço depende ou derivado do preço de outra coisa. Por assim dizer, o vinho é um derivado de uvas; O ketchup é um derivado dos tomates. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso significa tudo derivado, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram no nome de derivativos, incluindo futuros, contratos a prazo, swaps (dos quais existem vários tipos) e títulos garantidos por hipotecas. Na crise de 2008, eram títulos garantidos por hipotecas e um tipo particular de troca que causava problemas. As opções eram em grande parte irrepreensíveis. (Veja também: 10 estratégias de opções para saber.)

Saber corretamente como as opções funcionam, e como usá-las apropriadamente, pode dar-lhe uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo que você decida nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas que você está investindo usam. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usam opções de alguma forma.

Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, você pode querer verificar primeiro o tutorial do Stock Basics.

Os "Especialistas" afirmam que as opções de negociação são ainda mais arriscadas, quando usadas corretamente, podem reduzir o risco geral de investimento e até mesmo fornecer um fluxo constante de renda de aposentadoria.

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Se você aprender corretamente as estratégias de negociação de opções ensinadas no curso, você poderá ganhar dinheiro, independentemente da direção do mercado de ações (para cima, para baixo ou para os lados).

Negociar opções de ações pode ser divertido e também pode ser arriscado. Se você trocar o caminho certo, as recompensas são ótimas, mas se você não perder dinheiro (confie em mim, eu sei por experiência).

No entanto, uma vez que você aprende o poder das opções de colocação e chamada, o investimento nunca mais será o mesmo. A versatilidade e o potencial de lucro da negociação de opções são quase inigualáveis ​​na arena do mercado de ações.

Eu até ouvi Warren Buffet (o investidor mais rico do mundo) usa opções de estoque.

No entanto, devido ao potencial de lucro alavancado, muitas pessoas se sentem atraídas pela negociação de opções por razões erradas.

Então, se você é um dos muitos que procuram "ficar rico rápido" sem trabalho na sua parte, por favor, procure outro lugar.

Eu não quero te ensinar até você estar limpo e fora dessa droga.

Presto principalmente às pessoas que procuram criar um fluxo adicional de renda para que possam passar mais tempo com sua família.

Assim, ensino uma abordagem sensível e de baixo risco para investir. Mas, como qualquer coisa que valha a pena, vai demorar muito antes de você ter sucesso!

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O curso de opções baseado na Web irá ensinar-lhe o processo simples de 7 passos que eu uso para negociar opções de ações. Para a experiência de aprendizagem mais efetiva, leia cada lição na ordem exata, pois estão listadas.

Módulo 1: princípios básicos das opções.

Esta seção aborda os conceitos básicos de negociação de opções de ações. Você aprenderá quais opções de ações são, e será ensinado o conceito de como as opções de estoque de negociação podem ser lucrativas.

Módulo 2: Valor da opção.

As opções de estoque são tão únicas e a compreensão de como as opções são avaliadas pode ser confusa. Este módulo de aprendizagem ensina os componentes básicos que dão às opções de estoque o valor deles.

Módulo 3: Estratégias Básicas.

Eu sinto que não adianta aprender estratégias de opções avançadas a menos que você possa ganhar dinheiro com o básico, então aqui delineei cinco estratégias básicas de negociação de opções.

Módulo 4: Gráficos de ações.

As opções de ações são derivadas de estoques, pelo que você precisa, pelo menos, de uma compreensão básica de como ler gráficos de ações. Esta seção descreve os princípios básicos da leitura do gráfico de estoque.

Módulo 5: Indicadores Técnicos.

Este é um seguimento para a lição da tabela de ações. Ele passa por algumas ferramentas básicas usadas pelos comerciantes para ajudá-los a interpretar o movimento dos preços das ações.

Módulo 6: O processo de 7 etapas que uso para negociar opções de estoque.

É aqui que todas as lições serão ligadas. Você será orientado pelo processo de negociação em 3 etapas (quando entrar, quando sair e como gerenciar riscos e lucros).

Para começar, clique neste link e você será levado para a primeira lição do curso.

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Talvez você esteja procurando uma maneira de gerar um pouco de renda adicional para a aposentadoria. Ou talvez você tenha acabado de ouvir sobre opções, você não tem certeza do que é, e você quer um simples guia passo a passo para compreendê-los e começar com eles.

Não tenho ideia se as opções são ideais para você, mas eu prometo mostrar o que funcionou para mim e os passos exatos que tomei para usá-los para ganhar renda adicional, proteger meus investimentos e experimentar a liberdade na minha vida.

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Módulo 6: & # xa0; O processo de 7 etapas que uso para negociar opções de estoque.

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AVISO DE RESPONSABILIDADE: Todas as informações sobre negociação de opções de ações e informações de análise técnica neste site são apenas para fins educacionais. Embora se acredite ser preciso, não deve ser considerado exclusivamente confiável para uso na tomada de decisões reais de investimento. Esta não é uma solicitação nem uma oferta para comprar ou vender futuros ou opções. Futuros e opções não são adequados para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nos mercados de futuros e opções. Não troque com dinheiro que não pode perder. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou será capaz de alcançar lucros ou perdas semelhantes às discutidas neste vídeo ou neste site. Leia "Características e Riscos de Opções Padronizadas" antes de investir em opções. CLÁUSULA CFTC 4.41 - RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM CERTAS LIMITAÇÕES. DESEJO UM REGISTO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM A NEGOCIAÇÃO REAL. TAMBÉM, DESDE QUE OS NEGÓCIOS NÃO FORAM EXECUTADOS, OS RESULTADOS PODEMOS SOB COMPROMISSO PARA O IMPACTO, SE QUALQUER, DE CERTOS FATORES DE MERCADO, COMO FALTA DE LIQUIDEZ. PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL SÃO TAMBÉM SUJEITOS AO FATO QUE ESTÃO DESIGNADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE QUALQUER CONTA VOCE OU POSSIBILIDADE DE ALCANÇAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES ÀOS MOSTRADOS.

Investimento em estoque de baixo risco.

O investimento em ações de longo prazo é o tipo de negociação que a maioria das pessoas conhece, porque é o tipo de investimento de compra e retenção usado pelo público não comercial. Os investidores de ações de longo prazo geralmente compram ações em uma empresa em que eles têm confiança e, em seguida, esperam que o preço das ações aumente (ou seja, eles compram, e então segure o estoque, não importa o que).

O que a maioria dos investidores de longo prazo não sabe, é que esse tipo de negociação requer a maior margem e é uma das maneiras mais arriscadas de investir em estoque.

Uma maneira muito melhor de investir em estoque é usar opções de estoque, que têm margem muito menor e risco limitado.

Opções de estoque.

As opções de compra de ações são opções que se baseiam em um único estoque subjacente (como o GOOG para o Google). As opções de compra de ações podem ser usadas para trocar ações sem comprar ou vender o estoque real. As opções de ações estão disponíveis na maioria das ações individuais nos EUA, Europa e Ásia, e geralmente são negociadas usando um contrato de compra de ações por cada 100 ações do estoque subjacente.

Mais informações sobre opções de compra de ações, incluindo uma descrição dos contratos de opções de compra de ações, estão disponíveis no item de opções de ações.

Investimento de estoque usando opções.

Ao usar opções de ações para investir em um estoque específico, os motivos para investir no estoque devem ser os mesmos que quando a compra do estoque real. A única diferença é que o comércio é executado usando contratos de opções em vez do estoque subjacente.

Uma vez que um estoque adequado foi escolhido, o comércio de ações de investimento é executado da seguinte forma:

Compre uma na opção de compra de dinheiro por cada 100 ações. Aguarde o preço das ações (e, portanto, o preço das opções) para aumentar. Vender as opções de compra para realizar o lucro.

Vantagens das opções de estoque.

Existem duas vantagens principais de usar opções de ações para investir em estoque.

Em primeiro lugar, as opções de compra de ações custam muito menos do que as ações reais, então a margem requerida é muito menor. Isso significa que os comerciantes com pequenas contas de negociação podem investir em ações que, de outra forma, estarão fora do alcance e que os comerciantes podem ter mais negócios ativos ao mesmo tempo.

Em segundo lugar, o risco de uma opção de chamada longa é limitado ao valor pago pela opção, pelo que o risco do comércio é limitado e conhecido com antecedência. Quando a maioria dos investidores em ações de longo prazo ainda estão segurando suas ações quando caiu em US $ 10.000, um comerciante de opções só pode cair em US $ 3.000, sem mais riscos, independentemente de quão baixo o preço das ações vai.

Exemplo de Comércio.

Um investidor de ações de longo prazo decidiu que deseja investir na empresa XYZ. O estoque da XYZ está atualmente sendo negociado em US $ 430 e a próxima expiração das opções está a dois meses de distância. O investidor quer comprar 1.000 ações da XYZ, então eles executam o seguinte comércio de opções de ações:

Compre 10 opções de compra (cada contrato de opções vale 100 ações), com um preço de exercício de US $ 420, no custo de US $ 15 por contrato de opções. O custo total deste comércio é de US $ 15.000 (calculado como $ 15 x 100 x 10 & # 61; $ 15,000). O custo para comprar o número equivalente de ações no estoque subjacente seria de US $ 420.000.

Aguarde o preço das ações e as opções & # 39; preço, para aumentar. Se o preço das ações da XYZ aumentar para $ 450, as opções de compra & # 39; O preço aumentará para aproximadamente US $ 30. A quantidade de aumento de opções depende de quão longe do dinheiro as opções são. Quanto mais longe o dinheiro as opções forem, mais próximo o aumento será para uma proporção de 1: 1.

Vender as 10 opções de compra no valor de US $ 30 por contrato de opções. O montante total recebido após a saída do comércio é de US $ 30.000, o que é um lucro de US $ 15.000. O lucro total que teria sido realizado se o comércio tivesse sido executado usando o estoque real teria sido de US $ 20.000, mas antes de começar a reclamar sobre os $ 5.000 perdidos, leia o próximo parágrafo sobre os riscos desse comércio.

O risco do comércio de opções é limitado ao valor pago para comprar as opções de compra (ao entrar no comércio).

Considerando que, com o estoque real, não há limite para o risco do comércio (ou seja, o investimento inteiro poderia ser aniquilado). Se o preço das ações da XYZ tivesse diminuído para US $ 400 (ou mesmo menor), o comércio de opções só ocorreria com uma perda máxima de US $ 15.000 (o custo inicial das opções de compra). Com o estoque real, a perda teria sido de US $ 30.000, ou mais se o preço das ações tivesse diminuído ainda mais.

Conclusão.

Se você está pensando em investir em ações, pense em usar opções de ações em vez do estoque subjacente. Usando opções de ações dessa maneira, pode reduzir consideravelmente o risco e perda potencial de investir em estoque. Isso pode aumentar significativamente o seu risco para a relação de recompensa e, assim, sua rentabilidade.

Riscos com Opções de Negociação.

Uma tremenda oportunidade aguarda qualquer pessoa que considere incluir opções em seu portfólio. Quando você revisa a ampla gama de possíveis usos para opções, torna-se claro que eles podem atender aos interesses de um amplo espectro de investidores. Ao mesmo tempo, você precisa reconhecer a ampla gama de riscos no investimento em opções e também lembrar a complexidade das regras de imposto de renda. Como comerciante de opções, seu status como investidor de ações pode ser afetado pelas decisões relacionadas à opção que você faz.

Em última análise, você decidirá empregar opções somente se você concluir que elas são apropriadas, dada suas próprias circunstâncias financeiras e pessoais.

Identificando a faixa de risco.

Em qualquer discussão de risco, um ponto de partida deve ser uma discussão sobre risco de informação.

Além dos problemas de risco de informação, você também quer permanecer vigilante e observar toda a gama de riscos que você enfrenta sempre que estiver no mercado. As opções abordam todo o espectro de perfis de tolerância de risco e podem ser usadas em combinações de formas de complementar a renda, assegurar outras posições, alavancar as futuras posições longas ou modificar a exposição à perda. Para determinar como usar as opções em seu portfólio, primeiro passe por essas três etapas:

Estude a gama completa de possíveis estratégias de opções. Antes de abrir qualquer posição em opções, prepare variações hipotéticas e acompanhe o mercado para ver como você teria feito.

Identifique seus níveis de tolerância de risco pessoal. Antes de escolher uma estratégia de opção, determine quais os níveis de risco que você pode dar ao luxo de tomar. Defina padrões e depois siga-os. Esteja preparado para abandonar idéias desatualizadas e percepções de risco, e atualizar continuamente sua perspectiva com base em informações atuais.

Identifique e compreenda todos os riscos associados à negociação de opções. Considere todos os riscos possíveis, incluindo o risco de que o preço de mercado de uma ação não se mova conforme você espera, ou que uma posição curta poderia ser exercida no início. Na opção de investimento, os níveis de risco dependem da posição que você assume. Por exemplo, como comprador, o tempo é o inimigo; e como vendedor, o tempo define seu potencial de lucro.

O risco em cada posição de opção é que o estoque subjacente fará uma das duas coisas. Pode mover-se em uma direção que você não esperava ou desejava; ou pode deixar de se mover o suficiente para que uma posição seja lucrativa. Um estudo das zonas de lucro e perdas antes de abrir posições é uma tática inteligente, porque ajuda você a definir se uma determinada decisão faz sentido.

Margem e riscos colaterais.

Você pode pensar em margem de investimento como compra de ações no crédito. Essa é a forma mais familiar e comum. No mercado de opções, os requisitos de margem são diferentes e a margem é usada de maneira diferente. Sua corretora exigirá que as posições curtas sejam protegidas, pelo menos parcialmente, através de garantias. A forma preferida de garantia é a propriedade de 100 ações de ações para cada chamada vendida; Se você tiver poucas colocações, seu corretor exigirá que o dinheiro ou os valores mobiliários sejam depositados para cobrir o custo do estoque, caso a ação curta seja exercida.

Sempre que você abre posições curtas descobertas em opções, dinheiro ou títulos terão que ser depositados para proteger a posição da corretora. O nível exigido é estabelecido por requisitos legais mínimos, sujeito a aumentos nas políticas das empresas corretoras individuais.

Riscos de metas pessoais.

Se você estabelecer um objetivo que você não investirá mais de 15% do seu portfólio total em especulação de opções, é importante manter esse objetivo. Isso exige uma revisão constante. Alterações repentinas do mercado podem significar perdas súbitas e inesperadas, especialmente quando você compra opções e quando vende uma curta. Afastar-se das metas que definiu é muito fácil.

Seu objetivo também deve incluir a identificação do ponto em que você fechará as posições, quer para obter lucros ou para limitar as perdas. Evite quebrar suas próprias regras adiando, esperando mudanças favoráveis ​​no futuro a curto prazo. Isso é tentador, mas muitas vezes leva a perdas inaceitáveis ​​ou falta uma oportunidade de lucro. Estabeleça dois pontos de preço em cada posição de opção: ganho mínimo e perda máxima. Quando um dos pontos for atingido, feche a posição.

Dica de Investidor Inteligente.

Os comerciantes de opções, como os jogadores, podem ter sucesso se eles sabem quando dobrar.

Risco de mercado indisponível.

Um dos menos falados sobre riscos em qualquer investimento é o potencial que você não poderá comprar ou vender quando quiser. A discussão das estratégias de opções baseia-se na ideia básica de que você poderá fazer encomendas sempre que quiser, sem problemas ou atrasos.

A realidade é bastante diferente em algumas situações. Quando o volume do mercado é especialmente pesado, é difícil e às vezes impossível fazer pedidos quando quiser. Em uma correção de mercado excepcionalmente grande, o volume será pesado, já que os investidores se esforçam para fazer pedidos para reduzir as perdas. Então, se você trocar por telefone, as linhas do seu corretor serão sobrecarregadas e aqueles que passarão terão atrasos mais longos do que o habitual - porque tanta coisa está ocorrendo ao mesmo tempo. Se você trocar on-line, o mesmo problema ocorrerá. Você não poderá entrar no site da corretora online se já estiver sobrecarregado com os comerciantes que efetuem pedidos. Nessas situações extremas, sua necessidade de fazer pedidos será maior do que o normal, como acontece com todos os outros investidores. Portanto, o mercado pode estar temporariamente indisponível.

Risco de interrupção na negociação.

A negociação poderia ser interrompida no estoque subjacente. Por exemplo, se os rumores sobre uma empresa estão afetando o preço de mercado da ação, a troca pode interromper a negociação por um dia ou mais. Quando a negociação em estoque é interrompida, todas as negociações de opções relacionadas também são interrompidas.

Riscos de corretagem.

Um risco potencial grave é a ação individual de seu corretor. Se você usa uma corretora de desconto ou serviço de negociação on-line, você não está exposto a esse risco, porque o papel do corretor é limitado à colocação de pedidos à medida que você dirige. No entanto, se você estiver usando um corretor para obter conselhos sobre negociação de opções, você está exposto ao risco de que um corretor use seu critério, mesmo que você não tenha concedido permissão. Nunca conceda discrição ilimitada a outra pessoa, não importa quanta confiança você tenha. Em um mercado em rápido movimento, é difícil para um corretor com muitos clientes prestar atenção às suas negociações de opções no grau exigido. Na verdade, com cotações gratuitas on-line amplamente disponíveis, você realmente não precisa de um corretor completo. No ambiente da Internet, a corretora baseada em comissão está se tornando cada vez mais obsoleta. Como comerciante de opções, você pode considerar usar um serviço de colocação de pedidos e se afastar da prática de pagar pelos serviços de corretagem.

Ainda outro risco, mesmo com contas de corretagem on-line, é que os erros serão feitos ao fazer pedidos. Felizmente, o comércio on-line é facilmente rastreado e documentado. No entanto, ainda é possível que um pedido de "compra" entre como uma "venda", ou vice-versa. Tais erros podem ser desastrosos para você como comerciante de opções. Se você trocar por telefone ou pessoalmente, o risco é aumentado apenas devido a um erro humano. Se você trocar on-line, verifique e verifique novamente seu pedido antes de enviá-lo.

Riscos de custo de negociação.

Uma zona de lucro calculada deve ser reduzida, ou uma zona de perda aumentada, para permitir o custo de colocar negócios. As taxas de negociação de corretagem aplicam-se a ambos os lados de cada transação. Se você trocar contratos de opção única, o custo é alto por opção. Negociar em incrementos maiores é econômico porque o custo de negociação é menor por opção.

Este livro usou exemplos de contratos individuais na maioria dos casos para tornar claros os resultados; na prática, essa negociação nem sempre é prática porque as taxas de negociação requerem mais lucros apenas para se equilibrar. Uma margem de lucro fraca se evaporará rapidamente quando os custos de negociação forem adicionados à mistura.

Quando você compra e exerce uma opção, ou quando vende e a opção é exercida pelo comprador ou pela bolsa, você não paga apenas a taxa de negociação da opção; você também tem que pagar o custo de transação das ações de estoque, um ponto a lembrar no cálculo do retorno geral. É possível que, se você estiver operando em uma margem de lucro delgada, poderá ser ocupado inteiramente pelas taxas de negociação em ambos os lados da transação, de modo que o custo deve ser calculado de antemão. Em geral, os negócios de contrato único envolvem cerca de meio ponto para o custo combinado de abertura e depois fechando a posição da opção; então você precisa adicionar uma almofada de meio ponto para permitir isso. O cálculo muda conforme você lida em vários contratos, nos quais os custos de negociação em uma base por contrato serão muito menores.

Lost Opportunity Risks.

Um dos aspectos mais preocupantes do comércio de opções envolve risco de oportunidade perdida. Isso surge de várias maneiras, sendo o mais óbvio o que experimentou os vendedores de chamadas cobertas. Você arrisca a perda de lucros em caso de aumento de preços e exercício. Seu lucro está bloqueado no preço impressionante. Os escritores de chamadas cobertas aceitam a certeza de um retorno consistente e melhor do que a média e, em troca, eles perdem o aumento de capital maior ocasional em suas ações.

Os riscos de oportunidade também surgem de outras formas. Por exemplo, se você estiver envolvido em combinações exóticas, incluindo posições longas e curtas, seus requisitos de margem podem impedir você de aproveitar outras oportunidades de investimento. Muitas vezes você se encontrará em um ambiente de escassez moderada, para que não possa aproveitar todas as oportunidades. Antes de comprometer-se a uma posição aberta nas opções, reconheça como seus limites econômicos podem limitar suas escolhas. Você provavelmente perderá mais oportunidades do que você nunca poderá tomar.

Risco de Conseqüências Tributárias.

Nas opções de negociação, você precisa ter grande cuidado para garantir que você não tenha consequências não desejadas. Isso é tão verdadeiro quando se trata de passivos fiscais como em qualquer outro lugar. As possíveis consequências fiscais incluem:

Poor timing de resultados tributáveis. Você precisará realizar um planejamento tributário cuidadoso para manter o controle sobre os impostos devidos em sua carteira. Isso inclui a consideração dos impostos federais e estaduais. Porque tantas estratégias de opções são apenas lucrativamente marginais, um planejamento inadequado pode resultar em novas perdas, uma vez que os impostos são considerados no resultado geral. Por exemplo, um pequeno lucro pode resultar em passivos fiscais adicionais, eliminando todo o ganho. Nessa situação, você está exposto ao risco enquanto as posições das opções estão abertas, mas você não ganha lucros.

Perda de taxas de imposto favoráveis. Como você verá mais tarde em Ramificações de impostos em Opções de Negociação, algumas posições de opções reverterão automaticamente um ganho de capital de longo prazo (com sua menor taxa de imposto máxima) para ganhos de capital de curto prazo (que são tributados na sua taxa de imposto de renda ordinária). Embora a renda do investimento líquido esteja incluída na declaração de imposto de uma pessoa, ela é geralmente tributada em taxas mais baixas (ganhos de capital de longo prazo) ou excluídos do imposto (dividendos qualificados).

Limitações à dedutibilidade de perdas. Alguns tipos de operações de opções avançadas estão sujeitas a limitações na dedução. Por exemplo, em alguns casos envolvendo duas ou mais posições de opção de compensação, uma parcela de perda não pode ser deduzida no ano incorrido, mas tem que ser diferida e compensada contra o restante da posição (mais sobre isso em Chamadas cobertas qualificadas & acirc; & # 128 ; & # 148; Regras especiais).

Existem algumas vantagens fiscais evidentes para alguns negócios, especialmente se eles estiverem corretamente. Por exemplo, se você vender uma chamada coberta que não expira até o próximo ano, você recebe fundos no momento em que você abre o cargo, mas os impostos não são aplicáveis ​​até que o cargo seja fechado, expirado ou exercido. Mas há muito mais para o planejamento tributário e para o risco tributário. Esses riscos tributários nas opções de negociação podem ser bastante complexos, especialmente para quem não esteja completamente familiarizado com o funcionamento das regras fiscais. A tributação de opções é excepcionalmente complicada, portanto, antes de entrar em posições de negociação avançadas, consulte o seu consultor fiscal.