Opções de negociação iv

Volatilidade implícita - IV.
O que é 'Volatilidade Implícita - IV'
A volatilidade implícita é a volatilidade estimada do preço de uma garantia. Em geral, a volatilidade implícita aumenta quando o mercado é descendente, quando os investidores acreditam que o preço do ativo diminuirá ao longo do tempo e diminuirá quando o mercado for otimista, quando os investidores acreditam que o preço aumentará ao longo do tempo. Isto é devido à crença comum de que os mercados mais baixos são mais arriscados do que os mercados de alta. A volatilidade implícita é uma maneira de estimar as flutuações futuras do valor de uma segurança com base em determinados fatores preditivos.
BREAKING Down 'Implícita Volatilidade - IV'
A volatilidade implícita às vezes é referida como "vol." A volatilidade é comumente indicada pelo símbolo σ (sigma).
Volatilidade e Opções Implícitas.
A volatilidade implícita é um dos fatores decisivos no preço das opções. Opções, que dão ao comprador a oportunidade de comprar ou vender um ativo a um preço específico durante um período de tempo pré-determinado, possuem prémios mais altos com altos níveis de volatilidade implícita e vice-versa. A volatilidade implícita se aproxima do valor futuro de uma opção, e o valor atual da opção leva isso em consideração. A volatilidade implícita é importante para os investidores prestarem atenção; se o preço da opção aumentar, mas o comprador possui um preço de chamada no preço original, preço mais baixo ou preço de exercício, o que significa que ele ou ela pode pagar o preço mais baixo e imediatamente transformar o ativo e vendê-lo pelo preço mais alto.
É importante lembrar que a volatilidade implícita é toda a probabilidade. É apenas uma estimativa dos preços futuros, em vez de uma indicação deles. Mesmo que os investidores tomem em consideração a volatilidade implícita ao tomar decisões de investimento, e essa dependência inevitavelmente tem algum impacto nos próprios preços, não há garantia de que o preço de uma opção siga o padrão previsto. No entanto, ao considerar um investimento, ajuda a considerar as ações que outros investidores estão tomando em relação à opção e a volatilidade implícita é diretamente correlacionada com a opinião do mercado, o que, por sua vez, afeta o preço das opções.
Outra coisa importante a observar é que a volatilidade implícita não prevê a direção em que a mudança de preço irá. Por exemplo, alta volatilidade significa um grande balanço de preços, mas o preço pode variar muito alto ou muito baixo ou ambos. Baixa volatilidade significa que o preço provavelmente não fará mudanças amplas e imprevisíveis.
A volatilidade implícita é o oposto da volatilidade histórica, também conhecida como volatilidade ou volatilidade estatística, que mede as mudanças do mercado passado e seus resultados reais. Também é útil considerar a volatilidade histórica ao lidar com uma opção, pois isso às vezes pode ser um fator preditivo nas futuras mudanças nos preços da opção.
A volatilidade implícita também afeta o preço dos instrumentos financeiros não-opção, como um limite de taxa de juros, que limita o montante pelo qual uma taxa de juros pode ser aumentada.
Modelos de preços de opções.
A volatilidade implícita pode ser determinada usando um modelo de preço de opção. É o único fator no modelo que não é diretamente observável no mercado; Em vez disso, o modelo de precificação de opções usa os outros fatores para determinar a volatilidade implícita e o prémio de chamadas. O modelo Black-Scholes, o modelo de preços de opções mais utilizado e bem conhecido, fatores no preço atual das ações, preço de operação das opções, tempo até o vencimento (indicado como percentual do ano) e taxas de juros livres de risco. O modelo Black-Scholes é rápido no cálculo de qualquer número de preços das opções. No entanto, não pode calcular com precisão as opções americanas, pois considera apenas o preço na data de validade de uma opção.
O Modelo Binomial, por outro lado, usa um diagrama de árvore, com volatilidade em cada nível, para mostrar todos os caminhos possíveis que o preço de uma opção pode levar e, em seguida, trabalha para trás para determinar um preço. O benefício deste modelo é que você pode visitá-lo em qualquer ponto para a possibilidade de exercício antecipado, o que significa que uma opção pode ser comprada ou vendida ao preço de exercício antes do vencimento. O exercício inicial ocorre apenas em opções americanas. No entanto, os cálculos envolvidos neste modelo levam muito tempo para determinar, então esse modelo não é melhor em situações de precipitação.
Quais fatores afetam a volatilidade implícita?
Assim como o mercado como um todo, a volatilidade implícita está sujeita a mudanças caprichosas. A oferta e a demanda são um importante fator determinante para a volatilidade implícita. Quando uma segurança está em alta demanda, o preço tende a aumentar, assim como a volatilidade implícita, o que leva a uma maior opção premium, devido à natureza arriscada da opção. O oposto também é verdade; quando há uma abundância de oferta, mas não uma demanda do mercado suficiente, a volatilidade implícita cai, e o preço da opção se torna mais barato.
Outro fator de influência é o valor do tempo da opção, ou a quantidade de tempo até a opção expirar, o que resulta em um prémio. Uma opção de curto prazo muitas vezes resulta em uma baixa volatilidade implícita, enquanto uma opção com data longa tende a resultar em uma alta volatilidade implícita, uma vez que há mais prazos na opção e o tempo é mais uma variável.
Para um guia do investidor para a volatilidade implícita e uma discussão completa sobre as opções, leia Implied Volatility: Compre Low e Sell High, que fornece uma descrição detalhada do preço das opções com base na volatilidade implícita.
Além de fatores conhecidos, como preço de mercado, taxa de juros, data de vencimento e preço de exercício, a volatilidade implícita é usada no cálculo do prêmio de uma opção. IV pode ser derivado de um modelo como o Black Scholes Model.

Opções de negociação iv
Você está negociando opções no ambiente certo?
TATAMOTORES IV (60) é de 23,73 é baixo e amp; IV (180) está em 12.80 é muito baixo, neste caso, o que devemos fazer ou comprarmos o JAN Month call put.
você pode atrair mais luz com algumas práticas ou Live exmaple para que possamos entender mais facilmente esse tópico.
apenas para fins educativos.
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Aproveite a volatilidade com as opções.
O estrangulamento longo é uma estratégia projetada para lucrar quando você espera um grande movimento.
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Se você espera que um estoque se torne mais volátil, o estrangulamento longo é uma estratégia de opções que visa potencialmente lucrar com movimentos de preços altos ou baixos.
O que é um estrangulamento?
Quanto mais volátil é um estoque (por exemplo, quanto maior o balanço de preços esperado), maior a probabilidade de o estoque poder fazer um forte movimento em qualquer direção. Como a estratégia de opções de straddle semelhante, um estrangulamento pode ser usado para explorar a volatilidade no mercado.
Em um estrangulamento longo, você compra uma chamada e uma colocação para o mesmo estoque subjacente e data de validade, com preços de exercício diferentes para cada opção. A principal diferença entre o strangle e o straddle é que, no estrangulamento, os preços de exercícios são diferentes. Em um ponto alto, os preços de exercício são os mesmos e normalmente estabelecidos "no dinheiro".
Uma razão por trás de escolher preços de exercícios diferentes para o estrangulamento é que você pode acreditar que existe uma maior chance de que o estoque se mova em uma determinada direção, você pode não querer pagar tanto pelo outro lado da posição. Ou seja, você ainda acredita que o estoque vai se mover bruscamente, mas acho que há uma chance um pouco maior de que ele se mova em uma direção. Como resultado, você normalmente pagará um débito líquido substancialmente menor do que você faria, comprando dois contratos no mercado para a estratégia de estrondo.
Por exemplo, se você acha que o estoque subjacente tem uma maior chance de se mover muito mais alto, você pode querer escolher uma opção de venda menos dispendiosa com um preço de exercício menor do que a chamada que deseja comprar. A compra comprada ainda permitirá que você lucre com um movimento para a desvantagem, mas terá que avançar nessa direção.
Uma nota sobre a volatilidade implícita.
A desvantagem disso é que com menos risco na mesa, a probabilidade de sucesso pode ser menor. Você poderia precisar de um movimento muito maior para exceder o tempo de equilíbrio com essa estratégia.
Aqui estão alguns conceitos-chave para saber sobre estrangulamentos longos:
Se o estoque subjacente for aumentado, o valor da opção de chamada geralmente aumenta enquanto o valor da opção de venda diminui. Por outro lado, se o estoque subjacente cair, a opção de venda geralmente aumenta e a opção de chamada diminui. Se a volatilidade implícita (IV) dos contratos de opção aumentar, os valores também devem aumentar. Se o IV dos contratos da opção diminuir, os valores devem diminuir. Isso pode tornar o seu comércio menos rentável ou potencialmente não lucrativo, mesmo que haja um grande movimento no estoque subjacente. Se o estoque subjacente permanece inalterado, ambas as opções provavelmente expirarão sem valor e a perda na posição será o custo de compra das opções.
Acordo de opções.
Porque você é o detentor da chamada e da colocação, a decadência do tempo dói o valor de seus contratos de opção com cada dia que passa. Esta é a taxa de mudança no valor de uma opção, pois o tempo até a expiração diminui. Você pode precisar do estoque para se mover rapidamente ao usar essa estratégia. Embora seja possível perder em ambas as pernas (ou, mais raramente, ganhar dinheiro em ambas as pernas), o objetivo é produzir lucro suficiente de uma das opções que aumenta de valor, de modo que cobre o custo de comprar as duas opções e deixa você com um ganho líquido.
Um estrangulamento longo oferece potencial de lucro ilimitado e risco de perda limitado. Como o straddle, se o estoque subjacente se mover muito em qualquer direção antes da data de validade, você pode obter lucro. No entanto, se o estoque for plano (negócios em um intervalo muito apertado) ou negociações dentro da faixa de equilíbrio, você pode perder todo ou parte de seu investimento inicial.
Estrangulamento curto.
A volatilidade implícita aumenta e cai, impactando o valor eo preço das opções.
Embora maior volatilidade possa aumentar a probabilidade de um movimento favorável para uma posição de estrangulamento longo, também pode aumentar o custo total de executar esse comércio. Se os contratos de opções forem negociados em níveis elevados de IV, o prêmio será ajustado mais alto para refletir a maior probabilidade esperada de um movimento significativo no estoque subjacente. Portanto, se o IV das opções que você está considerando já tenha aumentado, talvez seja tarde demais para estabelecer a estratégia sem pagar demais pelos contratos (veja o gráfico correto).
Nesta situação, você pode querer considerar um estrangulamento curto que lhe dá a oportunidade de efetivamente "vender a volatilidade" nas opções e potencialmente lucrar com os prémios inflacionados.
O estrangulamento curto é uma estratégia projetada para lucrar quando a volatilidade deverá diminuir. Envolve a venda de uma chamada e coloca a opção com a mesma data de validade, mas os preços de exercício diferentes.
O estrangulamento curto também é uma estratégia não direcional e seria usado quando você espera que o estoque subjacente não se mova muito, mesmo que existam altas expectativas de volatilidade no mercado. Como escritor desses contratos, você espera que a volatilidade implícita diminua e você poderá fechar os contratos a um preço mais baixo. Com o estrangulamento curto, você está recebendo renda inicial (o prêmio recebido de vender as opções), mas está exposto a perdas potencialmente ilimitadas e maiores requisitos de margem.
Exemplo de estrangulamento longo.
Strangle versus straddle.
Suponha que, em agosto, você preveja que a XYZ Company - que depois comercializa US $ 40,75 por ação - se movimentará bruscamente após o relatório do lucro no mês seguinte e que você acredite que há uma chance um pouco maior de uma mudança para o lado positivo. Devido a esta expectativa, você acredita que um estrangulamento pode ser uma estratégia ideal para lucrar com a volatilidade prevista.
Para construir um estrangulamento, você pode comprar uma chamada XYZ em 42 de outubro por US $ 2,25, pagando US $ 225 (US $ 2,25 x 100). Nós multiplicamos por 100 porque cada contrato de opções normalmente controla 100 ações do estoque subjacente. Ao mesmo tempo, você compra um XYZ em 38 de outubro por US $ 2,00, pagando US $ 200 (US $ 2,00 x 100). Seu custo total, ou débito, para este comércio é de $ 425 ($ 225 + $ 200), além de comissões. 1.
O máximo de ganho possível é teoricamente ilimitado porque a opção de compra não possui teto: o estoque subjacente pode continuar a aumentar indefinidamente. O risco máximo, ou o máximo que você pode perder no estrangulamento, é o débito inicial pago, que em nosso exemplo é $ 425. Isso ocorreria se o estoque subjacente não se movesse muito durante a vida dos contratos.
A calculadora de opções de lucro / perda pode ajudá-lo a configurar um comércio estrangulado.
Neste exemplo, o custo do estrangulamento (em termos do preço total para cada contrato) é de US $ 4,25 ($ 2,25 + $ 2,00). O saldo no caso de o estoque subir é de US $ 46,25 ($ 42,00 + $ 4,25), enquanto o ponto de equilíbrio se o estoque cai é de US $ 33,75 (US $ 38,00 - US $ 4,25). Com esta informação, você sabe que XYZ deve subir acima de $ 46.25 ou cair abaixo de US $ 33.75 antes do vencimento para potencialmente ser lucrativo.
Como gerenciar um comércio bem-sucedido.
Suponha que o XYZ divulgue um relatório de ganhos muito positivo. Como resultado, o XYZ aumenta para US $ 48,30 por ação antes da data de validade. Como a XYZ subiu acima do preço de equilíbrio de $ 46.25, nossa opção de compra em 42 de outubro é lucrativa. Vamos assumir que vale a pena US $ 6,40. Por outro lado, nossa opção de outubro não tem quase nenhum valor; Digamos que vale US $ 0,05.
Antes da expiração, você pode optar por fechar as duas pernas do comércio. No exemplo acima, você pode vender simultaneamente para fechar a chamada por US $ 6,40 e vender para fechar a colocação por US $ 0,05, para o produto de US $ 645 ([US $ 6,40 + $ 0,05] x 100). Seu lucro total seria de US $ 220 (o ganho de $ 645 menos seu investimento inicial de US $ 425), menos os custos de comissão.
Outra opção que você tem antes do vencimento é fechar a chamada no dinheiro por US $ 6,40 e deixar a abrir. O seu produto será de US $ 640 (US $ 6,40 por ação). Você perde em US $ 0,05 por ação, ou US $ 5,00 (100 x $ 0,05), mas deixa-o aberto para a oportunidade de que o estoque desça antes do vencimento e permita que você feche Ele é um prémio mais elevado.
Agora, considere um cenário em que, em vez de um relatório de ganhos positivo, os lucros trimestrais da XYZ caíram e o estoque cai para US $ 32 antes do vencimento.
Como XYZ caiu abaixo do preço de equilíbrio de $ 33.75, a opção de venda de 38 de outubro pode valer US $ 7,25. Por outro lado, a opção de compra em 42 de outubro poderia valer apenas US $ 0,10. Antes do vencimento, você pode optar por fechar as duas pernas do comércio ao vender simultaneamente para fechar a colocação por US $ 725 ($ 7,25 x 100), bem como a chamada de US $ 10 ($ 0,10 x 100). O ganho no comércio é de US $ 735 (US $ 725 + $ 10) e o lucro total é de US $ 310 (o ganho de $ 735 menos o custo de $ 425 para entrar no comércio), menos as comissões.
Outra opção pode ser vender a venda e monitorar a chamada para qualquer oportunidade de lucro caso o mercado se reúna até o vencimento.
Como gerenciar uma troca perdedora.
O risco do estrangulamento longo é que o recurso subjacente não se move de forma alguma. Suponha que XYZ aumenta para US $ 41 algumas semanas antes da data de validade. Embora o estoque subjacente tenha subido, ele não cresceu acima do preço de equilíbrio de $ 46.25. Mais do que provável, ambas as opções terão deteriorado o valor. Você pode vender para fechar a chamada e colocar uma perda para gerenciar seu risco, ou você pode esperar mais e esperar uma reviravolta.
Ao considerar se deseja fechar uma posição perdedora ou deixá-la aberta, uma questão importante a perguntar é: "Eu abriria hoje esse comércio?" Se a resposta for não, você pode fechar o comércio e limitar suas perdas.
Vamos supor que, com apenas uma semana de folga até o vencimento, a chamada XYZ em 42 de outubro vale US $ 1,35, e o XYZ em 38 de outubro vale $ 0,10. Como o XYZ não funcionou como esperado, você pode decidir cortar suas perdas e fechar as duas pernas da opção por US $ 145 ([$ 1.35 + $ 0,10] x 100). Sua perda para este comércio seria de US $ 280 (o lucro de $ 145, menos o custo de $ 425 de entrar no estrangulamento), além de comissões. Você também pode considerar vender a chamada que ainda tem valor e monitorar a colocação para valorização em caso de declínio do mercado.
O risco de esperar até o vencimento é a possibilidade de perder todo seu investimento inicial inicial de $ 425. Você também pode considerar rolar a posição para um mês adicional, se você acha que ainda pode haver um próximo impulso na volatilidade.
Outras considerações.
Há casos em que pode ser preferencial fechar um comércio cedo. Conforme mencionado, a degradação do tempo e a volatilidade implícita são fatores importantes para decidir quando fechar um comércio. A decadência do tempo poderia levar os comerciantes a escolher não manter os estrangulamentos no vencimento, e eles também podem considerar fechar o comércio se a volatilidade implícita aumentou substancialmente e os preços das opções são maiores do que o preço de compra. Em vez disso, eles podem levar seus lucros (ou perdas) antes do vencimento. Os gregos podem ajudá-lo a avaliar esses tipos de fatores.
O estrangulamento pode ser uma variação útil da estratégia de straddle para aqueles estoques que você acha que vai fazer um grande movimento e você acha que há uma maior chance de se mudar em uma determinada direção.
Saber mais.
Descubra mais sobre opções de negociação. Encontrar contratos de opções. Teste estratégias de opções de uma ou várias pernas com um avaliador de estratégia (o login é necessário).
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Volatilidade implícita: Compre baixo e venda alto.
Nos mercados financeiros, as opções estão se tornando rapidamente um método de investimento amplamente aceito e popular. Se eles são usados ​​para segurar um portfólio, gerar renda ou alavancar os movimentos dos preços das ações, eles fornecem vantagens que outros instrumentos financeiros não fazem.
Além de todas as vantagens, o aspecto mais complicado das opções é aprender seu método de fixação de preços. Não se desanime - existem vários modelos de preços teóricos e calculadoras de opções que podem ajudá-lo a ter uma idéia de como esses preços são derivados. Leia mais para descobrir estas ferramentas úteis.
O que é a volatilidade implícita?
Não é incomum que os investidores fiquem relutantes em usar opções porque existem várias variáveis ​​que influenciam o prémio de uma opção. Não se deixe tornar uma dessas pessoas. À medida que o interesse nas opções continua a crescer e o mercado se torna cada vez mais volátil, isso afetará dramaticamente o preço das opções e, por sua vez, afetará as possibilidades e as dificuldades que podem ocorrer ao negociá-las.
A volatilidade implícita é um ingrediente essencial para a equação de preços de opções. Para entender melhor a volatilidade implícita e como impulsiona o preço das opções, vejamos os conceitos básicos de preços das opções.
Fundamentos do preço da opção.
Os prémios de opção são fabricados a partir de dois ingredientes principais: valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco é o valor inerente a uma opção, ou o patrimônio de uma opção. Se você possui uma opção de compra de US $ 50 em um estoque que está negociando em US $ 60, isso significa que você pode comprar o estoque no preço de exercício de US $ 50 e imediatamente vendê-lo no mercado por US $ 60. O valor intrínseco ou patrimônio desta opção é de US $ 10 ($ 60 - $ 50 = $ 10). O único fator que influencia o valor intrínseco de uma opção é o preço da ação subjacente versus a diferença do preço de exercício da opção. Nenhum outro fator pode influenciar o valor intrínseco de uma opção.
Usando o mesmo exemplo, digamos que esta opção tem um preço de US $ 14. Isso significa que a opção premium tem um preço de $ 4 mais do que seu valor intrínseco. É aí que o valor do tempo entra em jogo.
O valor de tempo é o prêmio adicional com preço fixo em uma opção, o que representa a quantidade de tempo restante até o vencimento. O preço do tempo é influenciado por vários fatores, como o tempo até o vencimento, o preço das ações, o preço de exercício e as taxas de juros, mas nenhum deles é tão significativo quanto a volatilidade implícita.
[Saiba os detalhes do valor intrínseco do valor e do tempo através de gráficos simples e fácil de seguir os cálculos no curso Opções para iniciantes da Academia Investopedia. ]
A volatilidade implícita representa a volatilidade esperada de um estoque ao longo da vida da opção. À medida que as expectativas mudam, os prémios de opção reagem adequadamente. A volatilidade implícita é diretamente influenciada pela oferta e demanda das opções subjacentes e pela expectativa do mercado da direção do preço da ação. À medida que as expectativas aumentam, ou à medida que a demanda por uma opção aumenta, a volatilidade implícita aumentará. As opções que apresentam altos níveis de volatilidade implícita resultarão em prêmios de opções de alto preço. Por outro lado, à medida que as expectativas do mercado diminuem, ou a demanda por uma opção diminui, a volatilidade implícita diminuirá. As opções que apresentam níveis mais baixos de volatilidade implícita resultarão em preços de opção mais baratos. Isso é importante porque o aumento e a queda da volatilidade implícita determinarão o valor do valor barato ou barato da opção.
Como a volatilidade implícita afeta as opções.
O sucesso de um comércio de opções pode ser significativamente aumentado ao estar no lado direito de mudanças de volatilidade implícitas. Por exemplo, se você possui opções quando a volatilidade implícita aumenta, o preço dessas opções aumenta mais alto. Uma mudança na volatilidade implícita para o pior pode criar perdas, no entanto, mesmo quando você está certo sobre a direção do estoque.
Cada opção listada tem uma sensibilidade única para mudanças de volatilidade implícitas. Por exemplo, as opções de curto prazo serão menos sensíveis à volatilidade implícita, enquanto as opções de longo prazo serão mais sensíveis. Isto é baseado no fato de que as opções de longo prazo possuem mais valor de tempo com preço, enquanto as opções de curto prazo possuem menos.
Considere também que cada preço de exercício responderá de forma diferente às mudanças implícitas de volatilidade. As opções com preços de exercício próximos do dinheiro são mais sensíveis às mudanças implícitas de volatilidade, enquanto as opções que estão mais longe no dinheiro ou fora do dinheiro serão menos sensíveis às mudanças implícitas de volatilidade. A sensibilidade de uma opção a mudanças implícitas de volatilidade pode ser determinada pela Vega - uma opção em grego. Tenha em mente que, à medida que o preço da ação flutua e enquanto o tempo até o vencimento ultrapassar, os valores da Vega aumentam ou diminuem, dependendo dessas mudanças. Isso significa que uma opção pode se tornar mais ou menos sensível às mudanças implícitas de volatilidade.
Como usar a volatilidade implícita para sua vantagem.
Uma maneira eficaz de analisar a volatilidade implícita é examinar um gráfico. Muitas plataformas de gráficos fornecem formas de traçar a volatilidade implícita média da opção subjacente, na qual múltiplos valores de volatilidade implícita são acumulados e calculados em média. Por exemplo, o índice de volatilidade (VIX) é calculado de forma semelhante. Os valores de volatilidade implícita das opções de índices S & amp; P 500 quase fechados e quase quentes são calculados para determinar o valor do VIX. O mesmo pode ser realizado em qualquer estoque que ofereça opções.
A Figura 1 mostra que a volatilidade implícita flutua da mesma forma que os preços. A volatilidade implícita é expressa em termos percentuais e é relativa ao estoque subjacente e quão volátil é. Por exemplo, o estoque da General Electric terá valores de volatilidade mais baixos do que a Apple Computer porque o estoque da Apple é muito mais volátil do que a da General Electric. A faixa de volatilidade da Apple será muito maior que a da GE. O que pode ser considerado um baixo valor percentual para AAPL pode ser considerado relativamente alto para a GE.
Como cada ação possui um único intervalo de volatilidade implícita, esses valores não devem ser comparados com o intervalo de volatilidade de outras ações. A volatilidade implícita deve ser analisada em uma base relativa. Em outras palavras, depois de ter determinado o intervalo de volatilidade implícita para a opção que você está negociando, você não vai querer compará-lo com outro. O que é considerado um valor relativamente alto para uma empresa pode ser considerado baixo para outro.
A Figura 2 é um exemplo de como determinar um intervalo relativo de volatilidade implícita. Olhe para os picos para determinar quando a volatilidade implícita é relativamente alta e examine as calhas para concluir quando a volatilidade implícita é relativamente baixa. Ao fazer isso, você determina quando as opções subjacentes são relativamente baratas ou dispendiosas. Se você pode ver onde os níveis relativos são (destacados em vermelho), você pode prever uma queda futura na volatilidade implícita, ou pelo menos uma reversão da média. Por outro lado, se você determinar onde a volatilidade implícita é relativamente baixa, você pode prever um possível aumento da volatilidade implícita ou uma reversão do seu significado.
A volatilidade implícita, como tudo o resto, se move em ciclos. Os períodos de alta volatilidade são seguidos por baixos períodos de volatilidade e vice-versa. O uso de intervalos relativos de volatilidade implícita, combinado com técnicas de previsão, ajuda os investidores a selecionar o melhor comércio possível. Ao determinar uma estratégia adequada, esses conceitos são críticos para encontrar uma alta probabilidade de sucesso, ajudando você a maximizar os retornos e minimizar o risco.
Usando Volatilidade Implícita para Determinar Estratégia.
Você provavelmente já ouviu falar que você deveria comprar opções subavaliadas e vender opções sobrevalorizadas. Embora esse processo não seja tão fácil quanto parece, é uma ótima metodologia a seguir ao selecionar uma estratégia de opção apropriada. Sua capacidade de avaliar e prever adequadamente a volatilidade implícita fará o processo de comprar opções baratas e vender opções caras muito mais fáceis.
Ao prever a volatilidade implícita, há quatro coisas a considerar:
1. Certifique-se de que você pode determinar se a volatilidade implícita é alta ou baixa e se ela está subindo ou caindo. Lembre-se, à medida que a volatilidade implícita aumenta, os prémios por opção se tornam mais caros. À medida que a volatilidade implícita diminui, as opções se tornam menos dispendiosas. Como a volatilidade implícita atinge altos ou baixos extremos, é provável que retorne à sua média.
2. Se você encontrar opções que produzem prêmios caros devido à alta volatilidade implícita, entenda que existe uma razão para isso. Verifique as notícias para ver o que causou altas expectativas da empresa e alta demanda pelas opções. Não é incomum ver a tendência de volatilidade implícita antes dos anúncios de lucros, rumores de fusão e aquisição, aprovações de produtos e outros eventos de notícias. Porque é quando ocorrem muitos movimentos de preços, a demanda por participar desses eventos direcionará os preços das opções mais elevados. Tenha em mente que após o evento antecipado do mercado ocorrer, a volatilidade implícita entrará em colapso e retornará ao seu significado.
3. Quando você vê opções negociando com altos níveis de volatilidade implícita, considere estratégias de venda. À medida que os prêmios de opções se tornam relativamente caros, eles são menos atraentes para comprar e mais desejáveis ​​para vender. Essas estratégias incluem chamadas cobertas, colocações nuas, estradas curtas e spreads de crédito. Em contrapartida, haverá momentos em que você descobre opções relativamente baratas, como quando a volatilidade implícita é comercializada em ou quase relativa a mínimos históricos. Muitos investidores de opções usam essa oportunidade para comprar opções de longo prazo e procuram mantê-las através de um aumento de volatilidade previsto.
4. Quando você descobre opções que estão negociando com baixos níveis de volatilidade implícita, considere estratégias de compra. Com prémios de tempo relativamente baratos, as opções são mais atraentes para comprar e menos desejáveis ​​para vender. Tais estratégias incluem comprar chamadas, colocar, estradas longas e spreads de débito.
The Bottom Line.
No processo de seleção de estratégias, meses de vencimento ou preço de exercício, você deve avaliar o impacto que a volatilidade implícita tem nessas decisões de negociação para fazer melhores escolhas. Você também deve usar alguns conceitos de previsão de volatilidade simples. Este conhecimento pode ajudá-lo a evitar a compra de opções excessivas e evitar a venda de preços baixos.