Opções de compra de ações pendentes no balanço patrimonial

Ações em circulação.

O que são "Ações em circulação"

As ações em circulação referem-se a ações da empresa atualmente detidas por todos os seus acionistas, incluindo blocos de ações detidos por investidores institucionais e ações restritas de propriedade dos diretores e insiders da empresa. As ações em circulação são apresentadas no balanço patrimonial da empresa sob o título "Capital social". O número de ações em circulação é usado no cálculo de métricas importantes, como a capitalização de mercado de uma empresa, bem como o seu lucro por ação e o fluxo de caixa por ação (CFPS).

O número de ações em circulação de uma empresa não é estático, mas pode variar bastante ao longo do tempo. Também conhecido como "ações em circulação".

APAGANDO 'Ações em circulação'

Quaisquer ações autorizadas que são detidas ou vendidas aos acionistas de uma empresa, excluindo ações em tesouraria que são detidas pela própria empresa, são conhecidas como ações em circulação. Em outras palavras, o número de ações em circulação representa o valor do estoque no mercado aberto, incluindo ações detidas por investidores institucionais e ações restritas detidas por insiders e funcionários da empresa.

As ações em circulação de uma empresa podem flutuar por vários motivos. O número aumentará se a empresa emitir compartilhamentos adicionais. As empresas tipicamente emitam ações quando levantam recursos através de um financiamento de capital próprio, ou no exercício de opções de compra de ações (ESO) ou outros instrumentos financeiros. As ações em circulação irão diminuir se a empresa comprar suas ações em um programa de recompra de ações.

Como localizar o número de ações em circulação.

Além de listar ações em circulação, ou estoque de capital, no balanço da empresa, as empresas de capital aberto são obrigadas a reportar o número de ações emitidas e em circulação e, geralmente, empacotar essas informações nas seções de relacionamento com investidores de seus sites ou em ações locais trocar sites. Nos Estados Unidos, os números das ações em circulação são acessíveis a partir dos registros trimestrais da Comissão de Valores Mobiliários (SEC).

Divisões de estoque e consolidação de ações.

O número de ações em circulação aumentará se uma empresa efetuar o desdobramento de ações, ou reduzirá se for realizada uma divisão de estoque reverso. As divisões de ações geralmente são realizadas para trazer o preço da ação de uma empresa dentro do intervalo de compra dos investidores de varejo; O aumento do número de ações em circulação também melhora a liquidez. Por outro lado, uma empresa geralmente embarcará em uma divisão de divisão ou divisão de ações para trazer o preço da ação para o intervalo mínimo necessário para satisfazer os requisitos de listagem de câmbio. Embora o menor número de ações em circulação possa prejudicar a liquidez, também pode dissuadir os vendedores curtos, uma vez que será mais difícil contrair empréstimos para vendas curtas.

Por exemplo, o serviço de transmissão de vídeo on-line Netflix, Inc. anunciou uma divisão de estoque de sete por um em 2015. Na tentativa de aumentar a acessibilidade de suas ações e, simultaneamente, o número de investidores, a Netflix aumentou a emissão de ações em circulação sete vezes, reduzindo drasticamente o preço das ações.

Blue Chip Stocks.

Para um estoque de blue chip, o aumento do número de ações em circulação devido às divisões de ações em um período de décadas representa o aumento constante da capitalização de mercado e o crescimento concomitante das carteiras de investidores. Claro, simplesmente aumentar o número de ações em circulação não é garantia de sucesso; A empresa também deve oferecer um crescimento consistente dos ganhos.

Embora as ações em circulação sejam determinantes da liquidez de uma ação, esta última depende em grande parte do seu fluxo de ações. Uma empresa pode ter 100 milhões de ações em circulação, mas se 95 milhões dessas ações são detidas por insiders e instituições, o flutuante de apenas 5 milhões pode restringir a liquidez do estoque.

Compartilhe programas de recompra.

Muitas vezes, se uma empresa considera que suas ações estão subvalorizadas, ela instituirá um programa de recompra, comprando partes de ações de suas próprias ações. Com o objetivo de aumentar o valor de mercado das ações remanescentes e elevar o lucro total por ação, a empresa pode reduzir o número de ações em circulação, recomprando ou comprando essas ações, levando-as ao mercado aberto.

Tomemos, por exemplo, a Apple, Inc., cujos títulos em circulação possuem uma grande propriedade institucional de cerca de 62%. Em março de 2012, a Apple anunciou um programa de recompra, várias vezes desde a renovação, de mais de US $ 90 bilhões. De acordo com o New York Times, o "principal objetivo [da recompra] será eliminar a diluição do acionista que ocorrerá com os futuros subsídios de ações e programas de compra de ações da Apple". Devido às suas enormes reservas de caixa, a Apple conseguiu recomprar suas ações de forma agressiva, diminuindo assim as ações em circulação, aumentando seu lucro por ação.

A partir de dezembro de 2015, o limite de mercado da Apple é de US $ 869,60 bilhões e tem 5,18 bilhões de ações em circulação. O preço das ações subiu quase US $ 170 desde que o programa de recompra foi anunciado.

Por outro lado, em maio de 2015, a BlackBerry, Ltd. anunciou um plano para recomprar 12 milhões de suas próprias ações em circulação, em um esforço para aumentar os ganhos de ações. A BlackBerry planeja recomprar 2,6% de suas mais de 500 milhões de ações em circulação como um aumento no incentivo ao capital. Ao contrário da Apple, cujo fluxo de caixa excessivo permite que a empresa gaste exorbitantemente para trazer lucros futuros, o crescimento declinante da BlackBerry sugere que sua recompra de ações em circulação vem em preparação para o cancelamento.

Média ponderada das ações em circulação.

Uma vez que o número de ações em circulação é incorporado nos principais cálculos das métricas financeiras, como o lucro por ação, e porque este número está sujeito a variações ao longo do tempo, a média ponderada das ações em circulação é freqüentemente usada em seu lugar em certas fórmulas.

Por exemplo, digamos que uma empresa com 100.000 ações em circulação decide efetuar o desdobramento de ações, aumentando assim o valor total das ações em circulação para 200.000. A empresa divulga mais tarde ganhos de US $ 200.000. Para calcular o lucro por ação para o período global de inclusão, a fórmula seria a seguinte:

(Lucro líquido - Dividendos em ações preferenciais (200.000)) / Ações em circulação (100.000 - 200.000)

Mas ainda não está claro quais dos dois valores variáveis ​​de ações em circulação para incorporar na equação: 100,000 ou 200,000. O primeiro resultaria em um EPS de US $ 1, enquanto o último resultaria em um EPS de US $ 2. Para explicar esta variação inevitável, os cálculos financeiros podem empregar com mais precisão a média ponderada das ações em circulação, que é calculada da seguinte forma:

(Ações em circulação x Período de relatório A) + (Ações em circulação x Período de relatório B)

No exemplo acima, se os períodos de relatório foram cada metade de um ano, a média ponderada resultante das ações em circulação seria igual a 150.000. Assim, ao revisar o cálculo do EPS, US $ 200.000 divididos pela média ponderada de ações em circulação, equivalem a US $ 1,33 no lucro por ação.

Para saber mais sobre esta terminologia significativa, mas básica, leia: Noções básicas de ações em circulação e The Float.

Como calcular ações ordinárias em circulação a partir de um balanço patrimonial.

Suas partes precisam de um contexto ao lado do desempenho da empresa em toda a empresa. Conhecer ações ordinárias em circulação dá-lhe isso.

Quando você compra ações em uma empresa, você está comprando uma participação percentual nesse negócio. Quanto do negócio que a sua única ação compra depende do total de ações ordinárias em circulação, um valor que você pode facilmente determinar usando o balanço da empresa.

O que significa estoque comum significa, e por que você deve se importar.

O estoque comum em circulação de uma empresa é simplesmente todas as ações que os investidores e os integrantes da empresa possuem. Este valor é importante porque é usado para traduzir o desempenho geral de uma empresa em métricas por compartilhamento, o que pode fazer uma análise muito mais fácil de fazer em termos de preço de mercado de uma ação em um determinado momento. Se houver 100 ações em circulação e você comprar uma, você possui 1% do patrimônio da empresa.

A vida das ações comuns passa por algumas fases, e a compreensão de cada etapa é importante para colocar o número de ações comuns em uma perspectiva apropriada.

Primeiro, o conselho de administração autoriza a empresa a emitir um certo número de ações. Essa figura inicial é apropriadamente chamada estoque "autorizado". A empresa ainda não tomou medidas; Apenas obteve aprovação para agir e vender algumas ações, se assim o desejar. Por exemplo, digamos que um negócio fictício, a empresa útil Fool Company, autorizou 5.000 ações.

Em seguida, a empresa emite compartilhamentos. Este estoque "emitido" pode ser inferior ao total autorizado, mas nunca pode ser mais. O quadro, afinal, apenas exibiu o valor autorizado.

Neste ponto, as ações "emitidas" e "pendentes" são iguais. A administração da empresa ou os investidores possuem todas as ações emitidas. O conselho da Personal Fool Company optou por emitir apenas 2.000 ações no momento. Portanto, a empresa atualmente autorizou 5.000 ações e possui 2.000 ações emitidas e em circulação.

Muitas empresas optam por recomprar ações como parte de sua estratégia de alocação de capital. Quando uma empresa compra suas próprias ações, essas ações são contabilizadas como "ações em tesouraria" no balanço da empresa. O estoque do Tesouro já não é válido - a própria empresa agora é proprietária, não investidor ou empregado -, mas esse estoque ainda foi emitido.

Digamos que a Personal Fool Company comprou mais de 500 ações no programa de recompra deste ano. A empresa possui agora 5.000 ações autorizadas, 2.000 emitidas, 500 em ações em tesouraria e 1.500 em circulação. O estoque em circulação é igual ao estoque emitido menos o estoque de tesouraria.

Graças à SEC, as ações ordinárias em circulação são muito fáceis de calcular.

Todas as empresas devem informar suas ações ordinárias em circulação em seu balanço patrimonial. A maneira mais fácil de calcular o número é simplesmente procurar. Faça isso navegando para a página de relações com investidores da empresa, encontre seus relatórios financeiros e abrindo seu arquivo mais recente de 10-Q ou 10-K. O mesmo pode ser feito no site da SEC também.

A partir daí, basta rolar para baixo até encontrar a seção no 10-Q ou 10-K chamado "Capital Stock". Todos os detalhes que você precisa estarão lá, claro para ver. Você verá as várias outras categorias de ações que eu discuti, então não deixe isso confundir você. Um possível ponto de confusão que ainda não mencionamos é estoque dado aos funcionários como compensação, geralmente em alguma combinação de ações restritas, opções ou subsídios de equivalência patrimonial. Esse estoque deve ser incluído na figura em circulação comum.

O cálculo das ações ordinárias em circulação pode parecer um pouco assustador no início, simplesmente porque há tantos jargões contabilísticos usados ​​para definir e calcular. Não se preocupe - o conceito é realmente muito simples. E agora que você está equipado com essa base de conhecimento, tudo o que você precisa fazer para descobrir isso é ir procurá-lo no balanço de qualquer empresa em seu arquivamento de 10-Q ou 10-K.

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Como calculo ações em circulação de ações emitidas?

Resposta rápida.

O número de ações em circulação de uma ação emitida é expresso no balanço da empresa sob o título "Capital social". Esse valor é calculado subtraindo o número de ações emitidas do número de ações do Tesouro.

Continue aprendendo.

O que significa quando um estoque se divide?

Quais são as ações totalmente diluídas?

Como funcionam as opções de estoque?

Resposta completa.

O número de ações em circulação representa todas as ações que podem ser compradas e vendidas pelo público investidor, juntamente com todas as ações restritas da empresa que exigem permissão especial de acesso. No entanto, além dessas ações autorizadas e restritas, as empresas também podem emitir warrants e opções de compra de ações, que oferecem o direito de comprar mais ações. Quando esses instrumentos são emitidos, o número de ações em circulação aumenta.

O valor básico representado como estoque de capital no balanço de uma empresa pode ou não incluir o número de warrants emitidos e opções de compra de ações.

As ações em circulação de ações emitidas referem-se ao valor do estoque detido por todos os acionistas da companhia, incluindo ações detidas por entidades institucionais e de propriedade dos executivos da empresa. O número de ações em circulação é fundamental para determinar as principais estatísticas, como o lucro por ação da empresa, o fluxo de caixa por ação e a capitalização de mercado.

O aumento do estoque de capital é amplamente visto como um sinal de força econômica, uma vez que a empresa pode usar o produto da venda de ações para investir em recursos para crescimento futuro e aumento de lucros. Dito isto, as empresas em dificuldade também são conhecidas por emitir ações de capital com a finalidade de angariar fundos.

Como calcular o estoque comum em circulação a partir de um balanço patrimonial.

O número de ações da empresa em ações ordinárias em circulação é o número de ações que os investidores atualmente possuem e tem um efeito direto sobre sua participação acionária na companhia. Se o número de ações em circulação for devido a uma empresa que emite ações adicionais, sua porcentagem de propriedade cairá. Se o número diminui, sua porcentagem de participação aumentará. Uma empresa geralmente lista o número de ações ordinárias em circulação diretamente em seu balanço na seção "Patrimônio Líquido". Se não, você pode calcular o número com base em outras informações fornecidas no balanço patrimonial.

Encontre a seção "Patrimônio Líquido" do balanço patrimonial de uma empresa e identifique o item de linha "Stock comum".

Identifique o número de ações emitidas na descrição do item de linha. As ações emitidas são as ações que a empresa vendeu para os investidores, que inclui as ações em circulação e as ações que recomprou como ações em tesouraria. Por exemplo, assumir que uma empresa possui 10 milhões de ações emitidas.

Encontre o item de linha "Tesouraria" na seção "Patrimônio Líquido" e identifique o número de ações do Tesouro. O estoque do Tesouro é estoque que a empresa comprou de volta aos acionistas. Uma empresa pode comprar ações de volta se acreditar que suas ações estão subvalorizadas ou para reduzir o número de ações em circulação. Neste exemplo, assumir que a empresa possui 1 milhão de ações em tesouraria.

Subtrair o número de ações do tesouro do número de ações emitidas para calcular o número de ações ordinárias em circulação. Neste exemplo, subtrair 1 milhão de ações em tesouraria de 10 milhões de ações emitidas para obter 9 milhões de ações ordinárias em circulação no final do período contábil.

Se uma empresa não possuir ações de ações em tesouraria, o número de ações emitidas igualará o número de ações em circulação.

Verifique o número de ações ordinárias em circulação a cada trimestre para verificar se sua porcentagem de propriedade está mudando.

Aqui está uma calculadora para ajudá-lo.

Referências.

Créditos fotográficos.

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