Opções de estoque diluídas

Ganhos Básicos por Ação vs. Resultados Diluídos.

Iniciando Lição 4 - Analisando uma Demonstração de Resultados.

Em seguida, na nossa lição sobre a análise da demonstração de resultados, há uma discussão sobre a diferença entre o lucro básico por ação, o EPS básico, e o lucro diluído por ação, ou EPS diluído. Esta é uma área particularmente importante para você, investidores de ações, porque, se você não for cuidadoso, você pode acabar usando a figura incorreta do EPS e, portanto, acabar com uma relação de preço com ganhos equivocadas, índice de PEG e dividendos - Rácio de PEG ajustado.

Compreendendo a Diferença entre EPS Básico e EPS Diluído.

Quando você mergulha na declaração de ganhos e perdas de uma empresa, você deve fazê-lo em dois níveis.

O primeiro é olhar para todo o negócio. Ou seja, quão rentável é a empresa como um todo? O segundo é examinar os lucros por ação. Lembre-se de que as empresas de capital aberto são cortadas em peças individuais com cada uma das peças que representam parte da torta de propriedade geral. Quanto da renda após impostos é cada uma das partes individuais da empresa com direito a receber?

Para o investidor individual, a última figura é o que realmente conta. Se uma empresa gera mais e mais lucro a cada ano, mas muito pouco desse lucro adicional faz o caminho para os acionistas por ação, devido à diluição decorrente de novas emissões de ações para fusões e aquisições, opções de ações concedidas a executivos ou diluentes títulos como warrants ou ações preferenciais conversíveis, a prosperidade do negócio não significa muito, pois ainda poderia ser um investimento terrível.

Este é um problema bastante comum e você provavelmente descobrirá mais frequentemente do que não. As equipes de gerenciamento verdadeiramente favoráveis ​​aos acionistas se concentram nos resultados por ação, priorizando o tamanho da empresa. Eles entendem que cada vez que uma nova ação é emitida, os proprietários existentes estão, na verdade, vendendo alguns de seus ativos atuais da empresa e desistindo de quem está recebendo essa participação.

Felizmente, os contadores que desenvolvem as regras GAAP para as demonstrações contábeis encontradas no relatório anual e o arquivo 10-K apresentaram uma solução. Não é perfeito, e não conquistou tudo, mas é um ótimo lugar para começar. Eles decidiram exigir dois números de lucro por ação diferentes a serem exibidos pelas empresas em suas divulgações.

O primeiro é conhecido como Basic EPS. O lucro básico por ação é um cálculo direto e simples que tenta levar o lucro líquido aplicável às ações ordinárias por um período e dividi-lo pela quantidade média de ações em circulação nesse mesmo período. Por exemplo, se uma empresa tivesse US $ 100.000.000 no lucro líquido aplicável a ações ordinárias para o ano fiscal mais recente, e começou esse ano com 20.0000,00 ações em circulação e encerrou esse ano com 15,000,000 ações em circulação, o cálculo Básico de EPS seja $ 100,000,000 ÷ ([20,000,000 & # 43; 15,000,000] ÷ 2), ou $ 5,71. O segundo é conhecido como Diluted EPS. O lucro por ação diluído ajusta o lucro básico por ação, incluindo toda a diluição potencial que, se desencadeada a preços e condições atuais, resultaria em que o lucro por ação reportado fosse menor do que seria de outra forma. Por exemplo, usando nossa ilustração anterior, se houvesse 5.000.000 de ações que poderiam ser emitidas a qualquer momento devido a uma garantia convertível detida por um investidor antecipado sendo elegível para conversão a um preço inferior ao preço de mercado atual, a fórmula precisaria para explicar isso. O EPS diluído seria de US $ 100.000.000 ÷ ([[20,000,000; 43,000; 15,000,000] & # 43; 5,000,000] ÷ 2), ou US $ 4,44.

Alguns pensamentos sobre o uso de EPS diluído ao analisar um negócio.

Uma coisa a ter em mente sobre o EPS diluído, que discutiremos mais adiante nesta lição, é o fato de que as conversões anti-dilutivas não estão incluídas no cálculo. A razão para isso é que isso aumentaria os ganhos por ação, o que não é provável que aconteça no mundo real (o que pessoa sã exerceria uma opção subaquática ou uma segurança conversível a um preço que faz com que paguem mais do que eles poderia chegar se eles fossem ao mercado aberto e compraram ações?). Isso significa que, para fornecer uma ilustração, as opções de estoque subaquáticas não estão incluídas no cálculo Diluído do EPS, mas as opções de ações que são elegíveis para conversão e têm um preço de exercício inferior ao preço de mercado atual são.

Do ponto de vista prático, quando você entende isso, as implicações tornam-se claras: se uma empresa tiver muita diluição potencial em seus livros e o preço das ações, em seguida, diminui devido a uma situação específica da empresa, uma recessão ou um estoque amplo colapso do mercado, toda essa diluição poderia desaparecer do cálculo do EPS diluído.

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Se você não considerar o fato de que os níveis de estoque futuros mais altos de repente reintroduzirem toda essa diluição, seus ganhos projetados podem estar longe da marca, fazendo com que você tenha pagado em excesso pelo negócio. Até certo ponto, pelo menos no que diz respeito às opções de compra de ações, se o preço das ações permanecer deprimido por um longo período de tempo, algumas opções de compra de ações expirarão, mas o conforto geralmente frio daqueles geralmente é provável que a própria emissão de ações ao preço mais baixo.

Uma regra geral para lembrar é que o EPS diluído será sempre menor do que EPS básico se a empresa gerou lucro porque esse lucro deve ser dividido entre mais ações. Da mesma forma, se uma empresa sofrer uma perda, o EPS diluído mostrará sempre uma perda menor do que o EPS básico, porque a perda está espalhada por mais ações.

Quando escrevi essa lição pela primeira vez em 2001 ou 2002, usei dados de uma empresa de tecnologia, Intel, no resumo do boom dot-com que demonstrou tudo isso. Eles são uma boa ilustração de tudo o que nós estamos discutindo que eu vou mantê-los no lugar, pois não fornece uma visão particularmente útil para que eles possamos números mais recentes. Olhando para o gráfico que eu coloquei na parte inferior desta página, repare que, em 2000, a diferença entre o Basic EPS da Intel e o EPS diluído em torno de US $ 0,06. Se você considerar que a empresa teve mais de 6,5 bilhões de ações em circulação, você percebe que a diluição levou mais de US $ 390 milhões em valor aos investidores e deu à administração e aos funcionários.

Essa foi uma enorme quantidade de dinheiro. Mais tarde, em 2001, à medida que os mercados continuaram a colapsar, muitas das opções de compra de ações foram subaquáticas e, portanto, o efeito de diluição evaporou-se temporariamente no cálculo do EPS diluído.

Ações Totalmente Diluídas.

O que são "Ações Totalmente Diluídas"

As ações totalmente diluídas são o número total de ações que ficariam em circulação se todas as possíveis fontes de conversão, como obrigações convertíveis e opções de compra de ações, forem exercidas. Esse número de ações é importante para o cálculo do lucro por ação (EPS) de uma empresa, porque o uso de ações totalmente diluídas aumenta o número de ações usadas no cálculo do EPS e reduz os dólares obtidos por ação das ações ordinárias.

ABRANGENDO 'Ações Totalmente Diluídas'

Como os ganhos por ação são calculados.

O EPS é definido como (lucro líquido - dividendos preferenciais) / (ações ordinárias médias ponderadas em circulação). Todos os ganhos pagos aos acionistas preferenciais como dividendos em dinheiro são subtraídos ao lucro líquido, uma vez que o índice se aplica apenas aos acionistas comuns. Ações ordinárias médias ponderadas são o saldo do período de início + final / 2. Se uma empresa pode gerar mais ganhos por ação comum, a empresa é considerada mais valiosa e o preço da ação pode aumentar.

Assuma, por exemplo, que a ABC Corporation gera renda líquida de US $ 10 milhões e paga todos os acionistas preferenciais no total de US $ 2 milhões em dividendos, de modo que o lucro líquido disponível para todos os acionistas comuns seja de US $ 8 milhões. Se as ações ordinárias médias ponderadas da empresa superarem 1 milhão, o EPS é de US $ 8 por ação. O EPS $ 8 é considerado EPS básico, porque o total não é ajustado para a diluição.

Factoring em Ações Totalmente Diluídas.

A diluição total significa que todas as garantias que podem ser convertidas em ações comuns são convertidas, o que significa que há menos ganhos disponíveis por ação de ações ordinárias. Como o EPS é uma medida-chave do valor de uma empresa, é importante que um investidor analise o EPS. Vários tipos de títulos são convertidos em ações ordinárias, incluindo uma obrigação convertível, ações preferenciais conversíveis, opções de compra de ações, direitos e warrants.

Por exemplo, suponha que o ABC envie 100.000 ações em opções de ações para os executivos da empresa para recompensá-los por alcançar uma meta de lucro. A empresa também possui uma obrigação convertível em circulação que permite que os obrigacionistas convertam em um total de 200 mil ações ordinárias, e a ABC possui ações preferenciais conversíveis em ações e essas ações podem ser convertidas em 200 mil ações ordinárias. A diluição total pressupõe que todas as 500 mil ações ordinárias adicionais são emitidas, o que aumenta as ações ordinárias em circulação para 1,5 milhão. Usando os mesmos $ 8 milhões em ganhos para acionistas comuns, o EPS totalmente diluído é (US $ 8 milhões / 1,5 milhão de ações), ou US $ 5,33 por ação, que é inferior ao EPS básico de US $ 8 por ação.

Qual é a fórmula para calcular ganhos diluídos por ação?

O cálculo do lucro diluído por ação é uma maneira de contabilizar todas as ações que uma empresa pode emitir.

O lucro por ação (EPS) é uma métrica financeira comum usada para expressar a rentabilidade de uma empresa. No entanto, para dar conta de todas as obrigações de uma empresa que podem resultar na emissão de ações adicionais, o lucro por ação diluído pode ser uma métrica muito melhor para usar.

Seu corretor pode ajudá-lo a determinar o EPS em seus investimentos - mas, se ainda não possui um, dirija-se ao nosso Centro de corretores e nós o ajudaremos a começar. Por enquanto, aqui está o EPS diluído e como calculá-lo.

O que é Diluted EPS?

Nota: Para obter precisão, é melhor usar uma média ponderada das ações em circulação da empresa para o período.

No entanto, isso não representa uma imagem completamente precisa da situação financeira da empresa. Muitas empresas têm outras obrigações existentes que poderiam resultar em emissão de ações adicionais. Por exemplo, se uma empresa emita opções de compra de ações para seus empregados ou possui títulos em circulação que possam ser convertidos em ações ordinárias, então poderá resultar na emissão de mais ações - e na diluição de acionistas existentes.

Por esse motivo, pode ser mais útil expressar métricas financeiras como o EPS usando a contagem de partes "totalmente diluídas" - ou seja, o número de ações que existiria se todas essas obrigações fossem atendidas. Para calcular o EPS diluído, modificamos a contagem de ações na fórmula EPS para contabilizar as ações extras.

Como determinar o efeito das opções.

Primeiro, multiplique o número de opções de ações emitidas pelo preço de exercício. Isso indica o quanto seria pago para exercer as opções.

Em seguida, divida esse resultado pelo preço de mercado atual do estoque para determinar quantas ações podem ser compradas para o preço de exercício das opções.

Finalmente, subtraia esse valor do número de opções pendentes para determinar o excesso de ações que seria necessário emitir para cumprir essas obrigações.

Este é o número que você adiciona à contagem de ações pendentes para determinar o número de ações que poderiam existir se as opções fossem exercidas.

E então o EPS diluído pode ser calculado usando este resultado:

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Ganhos por ação | Cálculo | Básico EPS vs Diluted EPS.

Quando você analisa a saúde financeira de uma empresa, a primeira medida que você deseja verificar é a rentabilidade. A parcela do lucro de uma empresa atribuída a cada ação em circulação de ações ordinárias é conhecida como Earnings Per Share ou EPS. Embora a interpretação do Earnings Per Share seja relativamente fácil, no entanto, o cálculo do EPS não é tão simples. Por exemplo, deixe-nos dar uma olhada no Colgate Palmolive Earnings Per Share Schedule.

fonte & # 8211; Arquivos de Colgate 10K.

Observamos que existem duas variações de EPS & # 8211; EPS básico e Diluted EPS em Colgate. Observe também que as opções de compra de ações e as unidades de ações restritas estão afetando o número total de ações em circulação. Se isso é um pouco confuso nesta fase, então não se preocupe, o primário no EPS cobre os conceitos básicos e depois o leva ao nível avançado de Earnings Per Share. Os tópicos cobertos são os seguintes: & # 8211;

O que é Earnings Per Share ou EPS?

Medida de rentabilidade corporativa mais comumente utilizada para empresas de capital aberto. Os ganhos por ação (EPS) contam aos acionistas comuns quanto da renda disponível está associada às ações que possuem (sua parcela da torta).

Pontos importantes a serem observados sobre o EPS.

O EPS só é divulgado para ações ordinárias. As empresas não cotadas em bolsa não são obrigadas a divulgar números de EPS. O EPS oferece informações aos acionistas comuns sobre: ​​Pagamento de dividendos futuros O valor de suas participações.

Estrutura de capital simples versus complexa.

A estrutura de capital de uma empresa é simples se ela consiste apenas em ações ordinárias ou não inclui ações ordinárias potenciais que, após conversão ou exercício, podem diluir o lucro por ação comum. Empresas com estruturas de capital simples só precisam reportar EPS básico.

Uma estrutura de capital complexa tem valores mobiliários que podem ter um efeito dilutivo sobre o lucro por ação comum. A partir de agora, pense em efeito dilutivo como aqueles que reduzem o lucro por ação.

A estrutura de capital complexa tem títulos potencialmente dilutivos, como opções, warrants ou títulos convertíveis. As empresas com estruturas de capital complexas devem reportar tanto EPS básico quanto EPS diluído. O cálculo do EPS diluído sob uma estrutura de capital complexa permite aos investidores ver o impacto adverso no EPS se todos os títulos diluídos se converterem em ações ordinárias.

Vejamos o exemplo da Colgate novamente neste contexto. A Colgate tem uma estrutura de capital complexa e # 8211; Por quê? A razão é que sua estrutura de capital contém opções de ações e unidades de ações restritivas que podem aumentar o número de ações em circulação (denominador). Se o número de ações em circulação aumentar, o EPS diminuirá. Por favor, note no caso da Colgate, o número de ações que aumentam devido a opções de ações e unidades de ações restritas é de 9,1 milhões no ano de 2014.

fonte & # 8211; Arquivos de Colgate 10K.

Ganhos básicos por ação (EPS) Definição.

O EPS básico não considera o efeito de quaisquer títulos dilutivos. Aqui usamos os ganhos reais e o número real de ações ordinárias emitidas emitidas.

Basic EPS Formula em uma estrutura de capital simples:

Os dividendos preferenciais do ano atual são subtraídos do lucro líquido, porque o EPS se refere aos ganhos disponíveis para o acionista comum. Os dividendos das ações ordinárias não são subtraídos ao lucro líquido.

Tomemos o exemplo da Colgate do exemplo acima, o Lucro Líquido (2013) atribuível aos Acionistas Ordinários é de US $ 2.241 milhões e as ações ordinárias em circulação são 930.8 milhões. O EPS da Colgate para 2014 é de US $ 2.241 / 930.8 = $ 2.41.

fonte & # 8211; Arquivos de Colgate 10K.

Número médio ponderado de ações ordinárias.

Uma vez que o número de ações ordinárias em circulação pode mudar ao longo do ano, a média ponderada é utilizada para calcular o EPS. O número médio ponderado de ações ordinárias é o número de ações em circulação durante o ano ponderado pela parcela do ano em que estavam em circulação. Os analistas precisam encontrar o número equivalente de ações inteiras em circulação para o ano.

Três etapas para calcular o número médio ponderado de ações ordinárias em circulação:

Identifique o saldo inicial das ações ordinárias e as mudanças nas ações ordinárias durante o ano. Para cada alteração nas ações ordinárias: Passo 1 e # 8211; Calcule o número de ações em circulação após cada alteração nas ações ordinárias. A emissão de novas ações aumenta o número de ações em circulação. A recompra de ações reduz o número de ações em circulação. Passo 2 & # 8211; Peso das ações em circulação pela parcela do ano entre esta alteração e a próxima alteração: peso = dias em circulação / 365 = meses pendentes / 12 Passo 3 e # 8211; Sumário para calcular a média ponderada de ações ordinárias em circulação.

Calcule Basic EPS.

Albatross Inc 2007 Lucro líquido & # 8211; US $ 1.000.000. Dados adicionais fornecidos abaixo.

100,000 ações Classe A partes cumulativas preferenciais, valor de dividendos $ 2,00 / ação 50,000 ações Classe B partes preferenciais não cumulativas, valor de dividendos $ 1,50 / ação Não Dividendo declarado ou pago no ano em curso Qual será o numerador do EPS básico para a Albatross Inc?

Numerador de EPS = Lucro Líquido - Dividendos Preferenciais.

Número médio ponderado de cálculo de ações.

O número médio ponderado de ações é calculado conforme abaixo & # 8211;

Stock Dividends & amp; Divisões de ações.

No cálculo do número médio ponderado de ações, os dividendos em ações e as divisões de ações são apenas alterações nas unidades de medida, e não mudanças na titularidade dos ganhos. Acionista dividido ou acionistas divididos). Quando ocorre um dividendo ou divisão de ações, o cálculo da média média ponderada de ações requer atualização das ações em circulação antes do dividendo ou divisão de ações. Não é ponderada pela parcela do ano após o dividendo ou divisão de ações ocorrer. Especificamente, antes de iniciar as três etapas do cálculo da média ponderada, os seguintes números são atualizados para refletir os efeitos do dividendo / divisão de ações: o saldo inicial das ações em circulação; Toda a emissão ou compra de ações antes do dividendo ou divisão de ações; Nenhuma correção é feita para ações emitidas ou compradas após a data do dividendo ou divisão de ações. Se um dividendo ou divisão de ações ocorre após o final do ano, mas antes que as demonstrações financeiras sejam emitidas, a média média ponderada de ações em circulação para o ano (e quaisquer outros anos apresentados em forma comparativa) deve ser atualizada.

Calcule o efeito de Stock Splits & amp; Dividendos de ações.

Calcule o número médio ponderado de ações para o seguinte:

O número médio ponderado de ações é calculado conforme abaixo & # 8211;

Colgate & # 8217; s Stock Dividends & # 8211;

Como resultado da divisão de ações de 2013, todos os dados históricos por ação e números de ações em circulação foram ajustados retroactivamente. Em 2012, as ações em circulação foram de 476,1 milhões e quase dobraram para 930,8 milhões devido a duas partes por ação.

fonte & # 8211; Arquivos de Colgate 10K.

Diluted EPS.

Se uma empresa possui uma estrutura de capital complexa, deve reportar dois números EPS: EPS básico e EPS diluído.

Os títulos poderiam ser diluentes ou anti-dilutivos. Os títulos anti-dilutivos são aqueles que, após conversão ou exercício, aumentam o lucro por ação ou reduzem a perda por ação. A probabilidade de conversão ou exercício de títulos anti-dilutivos é considerada remota.

O EPS diluído mostra o efeito adverso potencial máximo no EPS se os títulos dilutivos se converterem em ações ordinárias. O objetivo é mostrar o & # 8220; pior caso & # 8221; cenário. Portanto, o cálculo do EPS diluído não considera títulos anti-dilutivos, que aumentam o EPS. No cálculo de EPS diluído, os analistas precisam verificar cada segurança potencialmente dilutiva individualmente para ver se é diluente ou anti-diluente. Todos os títulos anti-dilutivos são excluídos e não podem ser utilizados para compensar títulos dilutivos.

Para calcular o EPS diluído, comece do EPS básico e, em seguida, remova o efeito adverso de todos os títulos dilutivos em circulação durante o período.

No cálculo do EPS diluído, os efeitos adversos dos títulos dilutivos são removidos ajustando o numerador e o denominador da fórmula básica EPS.

Identificar todos os títulos potencialmente dilutivos: obrigações convertíveis, opções, ações preferenciais conversíveis, warrants, etc. Calcule o EPS básico. O efeito de títulos potencialmente dilutivos não está incluído na computação. Determine o efeito de cada segurança potencialmente dilutiva no EPS para verificar se é diluente ou anti-diluente. Como? Calcule o EPS ajustado assumindo que a conversão ocorre. Se EPS EPS ajustado (& gt;) EPS básico, a segurança é dilutiva (anti-dilutiva). Exclua todos os títulos anti-dilutivos do cálculo do EPS diluído. Use títulos básicos e dilutivos para calcular o EPS diluído.

Efeito da dívida convertível no EPS.

Efeito no Numerador.

Após a conversão, o numerador (receita líquida) da fórmula básica do EPS aumenta pelo montante da despesa de juros líquida do imposto associado com aqueles aumentados pelo montante da despesa de juros, líquida do imposto associado a essas potenciais ações ordinárias. Por quê? Se for convertido, não haveria juros para o vínculo, então o rendimento disponível para as ações ordinárias aumentará em conformidade. O interesse pós-imposto é usado porque o interesse dos títulos é dedutível de impostos enquanto o lucro líquido é calculado após uma base de imposto.

Efeito no Denominador.

Após a conversão, o denominador (número médio ponderado de ações em circulação) da fórmula básica de EPS aumenta pelo número de ações criadas a partir da conversão, ponderadas pelo tempo em que essas ações estariam em circulação: número de ações por conversão = valor nominal de a taxa convertível / preço de conversão.

Antes de calcular EPS diluído, é necessário verificar se esta segurança é anti-dilutiva. Para verificar se a dívida convertível é anti-dilutiva, calcule.

Se este número for inferior ao EPS básico, a dívida convertível é dilutiva e deve ser incluída no cálculo do EPS diluído.

EPS Example & # 8211; Efeito da dívida convertível.

Calcule o número médio ponderado de ações para o seguinte:

Em 2006, a KK Enterprise registrou lucro líquido de US $ 250.000 e tinha 100.000 ações ordinárias. Em 2006, a KK Enterprise emitiu 1.000 ações de 10%, com ações preferenciais de US $ 100. Em 2006, a KK Enterprise emitiu, no par, 600, $ 1.000, 8% de obrigações, cada conversível em 100 ações ordinárias. Calcule o EPS diluído. Assume taxa de imposto e # 8211; 40%

Cálculo do EPS diluído.

Efeito de ações preferenciais convertíveis.

Efeito no Numerador.

Após a conversão, o numerador da fórmula básica do EPS aumentaria pelo valor dos dividendos preferenciais. Se convertido, não haveria dividendos para as ações preferenciais conversíveis, de modo que o lucro disponível para ações ordinárias aumentará em conformidade. Diferente dos interesses dos títulos, os dividendos preferenciais não são dedutíveis.

Efeito sobre o Denominador.

Após a conversão, o denominador da fórmula básica de EPS aumentaria pelo número de ações criadas a partir da conversão, ponderadas pelo tempo em que essas ações estariam em circulação: número de ações por conversão = número de ações preferenciais conversíveis em circulação x taxa de conversão. O tempo em aberto seria o ano inteiro se as ações preferenciais tiverem sido emitidas em um ano anterior, ou uma fração do ano, se as ações preferenciais forem emitidas no ano atual.

Antes de calcular EPS diluído, é necessário verificar se esta segurança é anti-dilutiva.

Para verificar se o estoque preferencial conversível é anti-dilutivo, calcule.

Se esse número for inferior ao EPS básico, o estoque preferencial conversível é dilutivo e deve ser incluído no cálculo do EPS diluído.

Exemplo & # 8211; Efeito de ações preferenciais conversíveis em EPS.

Em 2006, a KK Enterprise registrou lucro líquido de US $ 250.000 e tinha 100.000 ações ordinárias. Em 2006, a KK Enterprise emitiu 1.000 ações de 10%, ações ordinárias preferenciais de $ 100, cada conversível em 40 ações. Calculado o EPS diluído. Assume taxa de imposto e # 8211; 40%

Cálculo do EPS diluído.

Método do estoque do Tesouro e # 8211; Opções e Pedidos.

O método de estoque do Tesouro é usado para calcular o impacto de títulos dilutivos como opções e warrants. Por favor, olhe para o método do estoque do Tesouro para cobertura detalhada.

Análise de ganhos por ação da Colgate & # 8217;.

Observamos o seguinte no cronograma de ganhos por compartilhamento da Colgate & # 8217;

fonte & # 8211; Arquivos de Colgate 10K.

Metodologia básica de cálculo EPS & # 8211; O lucro básico por ação ordinária é calculado dividindo o lucro líquido disponível para os acionistas comuns pelo número médio ponderado de ações ordinárias em circulação para o período. Metodologia de cálculo do EPS diluída & # 8211; O lucro diluído por ação ordinária é calculado usando o método de ações em tesouraria com base no número médio ponderado de ações ordinárias mais o efeito dilutivo de potenciais ações ordinárias em circulação durante o período. As ações ordinárias potenciais diluíveis incluem opções de ações em circulação e unidades de ações restritas. Títulos antidilutivos & # 8211; Em 31 de dezembro de 2013, 2012 e 2011, o número médio de opções de ações que eram anti-dilutivas e não incluídas nos cálculos de lucro diluído por ação foram de 1.785.032, 3.504.608 e 3.063.536, respectivamente Ajuste de divisão de ações e # 8211; Como resultado da divisão de ações de 2013, todos os dados históricos por ação e números de ações em circulação foram ajustados retroactivamente.

Como os ganhos por ação estão relacionados aos mercados de ações.

O Earnings representa a rentabilidade da empresa e é considerado o indicador mais importante da saúde financeira da empresa. Os ganhos são reportados quatro vezes por ano pelas empresas listadas publicamente e observamos que analistas de pesquisa e investidores seguem de perto esta temporada de lucros. Os ganhos crescentes ou o EPS são uma medida do excelente desempenho da empresa e, de certa forma, uma medida de retornos para o investidor. Infact, o EPS é diretamente para os mercados de ações, por meio de uma ampla posição de Wallstreet PE Muliple ou preço / EPS. Abaixe o PE múltiplo em comparação com o PE médio da indústria, melhor é do ponto de vista de investimentos e avaliações. Os preços das ações reagem bruscamente aos ganhos trimestrais devido à mesma conexão. Por exemplo, abaixo está o movimento do preço das ações da Blackberry Ltd após o relatório de ganhos trimestrais. Observe os movimentos bruscos nos preços das ações. Saiba mais sobre o valor da empresa e o valor da equidade aqui.

Outros recursos que você pode gostar.

Se você aprendeu algo novo ou gostou da postagem, deixe um comentário abaixo. Diz-me o que pensas. Muito obrigado e tome cuidado. Aprendizagem feliz!

Dheeraj Vaidya.

Trabalhou como JPMorgan Equity Analyst, ex-CLSA India Analyst; qualificação edu - eliminou todos os 3 exames CFA, FRM Charterholder, IIT Delhi, IIML; Este é o meu blog pessoal que visa ajudar estudantes e profissionais a se tornar incríveis na Análise Financeira. Aqui, compartilho segredos sobre as melhores maneiras de analisar Stocks, IPOs vibrantes, M e A, Private Equity, Startups, Valuações e Empreendedorismo.

Em primeiro lugar, agradeço o blog que você criou. Este é um dos tremendos trabalhos que você realizou. Eu tenho uma pequena consulta com relação a & # 8216; Calcule o efeito de Stock Splits & amp; Dividendos de estoque & # 8217; onde a sua resposta é 185000 como parte comum comum ponderada em circulação, e minha resposta é 162500. Você pode recalcular os estoques Splits & amp; Dividendos de ações em média ponderada. Partilhe excelente # 8230;.?

Diz Dheeraj Vaidya.

Obrigado pela pergunta. Eu acho que você perdeu a atualização que precisa ser feita devido a dividendos em ações de 50%. O cálculo torna-se (100,000 x 1,5 x 3/12) + (120,000 x 1,5 x 2/12) + & # 8230; & # 8230;

Muito obrigado por uma imagem clara para a evolução do EPS.

Diz Dheeraj Vaidya.

Muito obrigado, é tão útil para mim.

Diz Dheeraj Vaidya.

dalam menghitung% perubahan eps, eps mana yang digunakan ??

eps dilusian atau eps dasar ??

Eu estou me preparando para um exame de certificação e seu artigo forneceu muita área de perna além do que eu precisava. Obrigado.

Obrigado Joan. Estou feliz que você tenha vinculado o artigo.

mahendra edunoori diz.

é muito interessante e útil para mim. Eu aprendi algo extra o que eu sabia anteriormente.

Agradecendo a você para compartilhar esses arquivos.

Eu espero que eu possa aprender muitas coisas novas seguindo você # 8230;

Obrigado por uma publicação boa e informativa. Você mencionou EPS é útil para investidores, analista. Mas o ROE não dará uma imagem melhor do desempenho da empresa?

Binodgopal Mukherjee diz.

Útil. Simples. Fácil de entender. Obrigado por compartilhar o seu conhecimento.

Obrigado por este elaborado artigo sobre o EPS. Seu estilo de escrita é simples, mas abrangente.

Wall Street Mojo diz.

Obrigado Dennis.

Os artigos relacionados às avaliações são muito úteis e fáceis de passar. E coisas muito excelentes para aprender e cuidar nossas habilidades de avaliação.

Wall Street Mojo diz.

Muito Obrigado. Fico feliz que você goste desses recursos 🙂

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